קצת אחרי 2019, הסיכון לסכסוך גיאו-פוליטי בעולם הנפט הגולמי הוביל לשיא בתחילת השנה החדשה. בשעות המוקדמות של 3 בינואר, צבא ארה"ב פתח בתקיפה אווירית על שני אנשי יעד הקשורים לאירן.
ביום שישי האחרון ולאורך כל סוף השבוע, ארה"ב ואיראן היו נקודות חמות בשוק. לאחר עריפת עריפת איראן ביום שישי, נפט גולמי וזהב עלו בחדות. מחירי הנפט הגולמי נפתחו בחדות במסחר המוקדם. מחירי הנפט הגבוהים ביותר בשלושת האזורים העיקריים של ברנט, WTI ו- SC הגיעו ליותר מ -4%! סכסוך גיאוגרפי עומד שוב בעמדת C!
עם עליית הנפט הגולמי, מדובר בסחורות בכל תחום האנרגיה. לדוגמה, PTA, אתילן גליקול ומוצרי נפט גולמיים אחרים במורד הזרם. על פי חוזי הנפט הגולמי העולה, החוזים העתידיים של ה- PTA הפסיקו ליפול והתאוששו ביום שישי, ועלו במהירות לאחר הפתיחה ב -6, כשהם עומדים על גובה של 5,100 נקודות. כמו כן כחומר גלם מפוליאסטר, שוק האתילן גליקול טיפס גם הוא תחת דחיפה של נפט גולמי. בפתיחה ב -6, החוזה העיקרי לעתיד עתיד האתילן גליקול בבורסת דאשנג עלה ישירות ב -100 נקודות.
במקביל, מגורה במחירי הנפט הבינלאומיים העולים ומחומרי הגלם העשירים מפוליאסטר, ייצור ומכירות חוטי הפוליאסטר הובילו גם למעלה ממאה ייצור ומכירות.
בתחילת השנה החדשה, בגלל המשבר הגיאו-פוליטי, חומרי הגלם מפוליאסטר התחילו לגל של ריבאונד. אז לגבי PTA, כמה זמן יכול גל הריבאונד הזה להימשך במהלך תנופת הגרב לפני החג?
1. לאחר האירוע הגיאו-פוליטי, קיימת סבירות גבוהה כי מחירי הנפט יעלו בטווח הקצר, אך עדיין נותר לראות התפתחות לאחר מכן.
מאז שקרע ארצות הברית באופן חד צדדי את הסכם הגרעין האיראני בשנת 2018, הוטלו סנקציות כלכליות על איראן מספר פעמים, וחסמו את יצוא הנפט הגולמי האיראני, מה שהביא למגמת ירידה בייצור הנפט הגולמי האיראני ויצוא הנפט הגולמי צנח לכמעט אפס . על פי נתוני בלומברג, התפוקה של איראן בדצמבר ירדה ל -2.08 מיליון חביות ליום.
ומדינות המייבאות נפט גולמי איראני מסורתי כמו סין והודו הפחיתו גם את יבוא הנפט הגולמי האיראני לאפס. יצוא הנפט הגולמי האיראני בדצמבר עמד על 129,000 חביות בלבד ליום. נכון לעכשיו, ייצור הנפט הגולמי האיראני מספק בעיקר את הביקוש המקומי.
בסך הכל, קיימת סבירות גבוהה כי מחירי הנפט יעלו בדרגות שונות בטווח הקצר לאחר אירועים גיאופוליטיים. מנקודת המבט של השפעת האירוע, למעט מתקפת שדה הנפט הסעודי, לאירועים גיאולוגיים אחרים לא הייתה השפעה מהותית על ייצור הנפט הגולמי או על התפתחותו לאחר מכן. השפעת האירוע נשכחה במהירות והתעכלה על ידי השוק. מהחדשות הנוכחיות, למתקפה לא הייתה השפעה על ייצור הנפט הגולמי האיראני.
האירוע הסלים את המתיחות בין ארצות הברית לאירן, ואיראן נשבעה להחזיר תגמול נגד ארצות הברית. אולם נשיא ארה"ב טראמפ אמר ב -3 כי ההרג אינו כדי לעורר סכסוך עם איראן, ולנקוט בפעולות להפסקת מלחמה. ניתן לראות מנאום הנשיא טראמפ שארצות הברית לא רוצה לצאת למלחמה עם איראן.
מוקדם יותר, איראן הפילה מל"טים בארה"ב. הנשיא טראמפ אישר במקור שביתה צבאית עם שחר ב -21 בשעה המקומית האיראנית כנקמה על הירי איראן על המל"טים, אך בסופו של דבר חזר בו מההוראה. לאחרונה הותקפה שגרירות ארה"ב בבגדאד. ארה"ב זיהתה אותה כאיראן ואיימה להשיב תגמול נגד איראן. "הסרתו המתוכננת" של סולימאני הייתה פעולת התגמול של ארצות הברית. לצאת למלחמה.
עם זאת, ההתפתחויות עדיין תלויות בגישה של איראן. המנהיג העליון של איראן, חמינאי, נדר לשליש "להתנקם בחומרה" נגד פעולות צבא ארה"ב. הניו יורק טיימס ציטט ניתוח של בכירים באבטחת סייבר אמריקאים ומומחי ביטחון כי "אמצעי התגמול" של איראן עשויים לכלול התקפות סייבר. האקרים איראניים עשויים להשתמש בתוכנה זדונית כדי לגרום נזק משמעותי למגזר הציבורי והפרטי האמריקני. יעדים פוטנציאליים כוללים מתקני ייצור, מפעלי נפט וגז ומערכות תחבורה.
ארצות הברית כרגע במלחמת סחר עולמית, ומשחק סין-ארה"ב הוא אחד החשובים שבהם. כעת, כאשר ניתן להשתמש בסנקציות כלכליות ובהכלה צבאית של איראן כדי להשיג את יעדי ארה"ב, השימוש הצבאי בהיקף מלא באיראן אינו מתקרב. הבחירות לנשיאות ארה"ב השנה דורשות אנרגיה רבה יותר להתמודדות איתן. לסיכום, ארצות הברית ואירן לא יתקיימו מלחמה בקנה מידה מלא בטווח הקצר, אך חיכוך קטן עשוי להיות בלתי נמנע.
מהניתוח שלעיל, מופקות שלוש אפשרויות:
1. אם אין התפתחות מעקב אחר האירוע, הוא ישכח במהרה על ידי השוק. חלק מהרווחים שהונחו על ידי האירוע יתוקנו בהמשך, אך מהגישה האיראנית יתכן וזה לא כל כך פשוט;
2. איראן קיימה את הבטחתה, והפעולה הצבאית של ארה"ב נקמה, אך רק בקנה מידה קטן, עם כמה חיכוכים קטנים. מחירים דומים לדופק עדיין יופיעו במחירי הנפט שלאחר מכן. מהמצב שנוטה לאחרונה לסכסוך, ההסתברות למצב כזה גבוהה יחסית. גדול;
3. יש מלחמה בקנה מידה מלא בין ארצות הברית לאירן. ייצור הנפט הגולמי האיראני עשוי להיות עומד ומחירי הנפט עשויים להמשיך לעלות. עם זאת, מדינות כמו סעודיה ורוסיה מצויות בייצור מופחת. ממצב הייצור האיראני הנוכחי, המדינות העיקריות המפיקות נפט יכולת לפצות את פער האספקה, קשה גם לשחזר את מחיר הנפט של מאה היואן שעבר.
השלב הרביעי של פרויקט ההנגלי הפטרוכימיה וכל התהליך של ג'ה-ג'יאנג פטרוכימיה פתחו לחץ שלילי ודיכאו את היסוד של עליית ה- PTA.
מנקודת המבט של רשת התעשייה מפוליאסטר, התחלות ה- PTA האחרונות צנחו בחדות, ותחזוקת הציוד גברה. עם זאת, ככל שעומס הפוליאסטר ממשיך לרדת, הלחץ של הצטברות PTA עדיין קיים, וזעזועי המחירים נחלשו. זה הונע גם על ידי אירועי יום שישי.
בנוסף, בגלל המגמה החזקה של חומרי גלם בתחילת השבוע הנוכחי, במיוחד האווירה ההתחממת של חלון ה- PX לקידום העלייה החדה של חומרי הגלם, והרחיבה נוספת של לחץ האובדן של מפעלי PTA. מונע עלות, תקופת ה- PTA היא כעת תנודתית.
עם זאת, כאשר השלב הרביעי של Hengli Petrochemical נכנס לשלב הבדיקה, ההשקה המתוכננת של קיבולת חדשה תיתן לשוק לחץ שלילי; בנוסף, פתיחת כל התהליך של הפרוייקט הפטרוכימיה של ג'ג'יאנג גם תדכא את השוק מצד העלויות, על רקע המגמה ההולכת ונחלשת של היצע וביקוש של PTA והחלשת העלויות מחירי העתיד ירדו בחדות.
מנקודת המבט של PX, עם תיקון התפשטות PX-naphtha, קצב ההפעלה של PX עלה. במקביל, 2 מיליון טונות יחידות ה- PX ב -4 מיליון טון יחידות ה- PX של ג'ג'יאנג פטרוכימיה הושלמו באמצע דצמבר 2019 והייצור הרגיל. עוד 2 מיליון טונות של יחידות PX אמורות להתחיל גם בסוף אמצע סוף ינואר. צפוי ש- PX יתמודד בעתיד עם דיכוי כלשהו. במקביל להפחית את תמיכת העלויות עבור PTA.
מנקודת המבט של PTA עצמה, למרות שמספר שיפוצים בציוד יגדל בטווח הקצר ושיעור התפעול יירד, צפוי כי היצע ה- PTA בינואר השנה יישאר ברמה גבוהה ככל שהציוד החדש יגיע לרשת. בצד הביקוש, עם הגישה של פסטיבל האביב, ייצור הפוליאסטר גובר, והביקוש צפוי לרדת. מנקודת המבט של עסקאות שוק, בנוסף לחידוש סתם, אווירת המסחר בשוק חלשה, כך היא. בטווח הקצר, אם תמיכת העלויות תיחלש, מחיר ה- PTA ינוע חלש.
כמובן שהשוק צריך לשים לב לנקודות הסיכון הבאות. ראשית, למרות שחג פסטיבל האביב מתקרב, המלאי הנוכחי של שוק הפוליאסטר נמוך. עדיין יש לפקח מקרוב על החברות אם ידחה את הפחתות הייצור ואת דחיית הייצור שלה. שנית, ישנם עדיין שני היבטים של הקיבולת החדשה של PTA ברבעון הראשון הדורשים תצפית נוספת, כולל האם ניתן להכניס את היחידה החדשה לייצור על פי לוח הזמנים והאם עומס היחידה יכול להגיע במהירות גבוהה יותר לרמה לאחר הכניסה לייצור. . השלישית היא האם OPEC תמשיך להעמיק את צמצום ייצור הנפט הגולמי, ובמקביל, להיות ערנית לאירועים קיצוניים המשפיעים על השוק. לדוגמה, בסכסוך הנוכחי בין ארה"ב לעיראק, לא ידוע כיצד הדברים יתפתחו בעתיד. עלינו להיות ערניים להתרחשותם של אירועי ברבור שחורים כאלה, אשר יובילו לעליית מחירי הנפט ותשפיע על מחיר שרשרת ענף הסיבים הכימיים.
